|
ارزیابی اثرات استفاده از ابزارهای مالی نوین بر کاهش ریسک سرمایهگذاری در بازار سرمایه ایران
|
امین کریمی   ، محمود همت فر* |
|
|
|
چکیده: (72 مشاهده) |
بازار سرمایه ایران در دهههای اخیر با نوسانات شدید، بیثباتیهای اقتصادی و ریسکهای متعدد مواجه بوده است. در چنین فضایی، ابزارهای مالی نوین بهعنوان ابزاری برای کاهش و مدیریت ریسک، مورد توجه ویژه قرار گرفتهاند. پژوهش حاضر با هدف بررسی اثربخشی این ابزارها در کاهش انواع ریسکهای سرمایهگذاری و تحلیل میزان کارایی عملی آنها در بازار سرمایه ایران انجام شده است.این پژوهش از نظر هدف، کاربردی و از نظر روش، توصیفی–تحلیلی با رویکرد کمی و کیفی است. دادههای آماری مربوط به شاخصهای بازار، معاملات مشتقه، صندوقهای ETF و اوراق بهادارسازی در بازه زمانی ۱۳۹۸ تا ۱۴۰۲ از منابع رسمی همچون سامانه کدال، بورس تهران و شرکت مدیریت فناوری استخراج شد. برای تحلیل دادهها از مدلهای GARCH، آزمون علیت گرنجر، و شاخصهای تنوعبخشی مانند نسبت شارپ و ضریب همبستگی استفاده شد. همچنین، تحلیل کیفی با انجام مصاحبههای نیمهساختاریافته با کارشناسان بازار و مدیران صندوقها تکمیل گردید.نتایج نشان داد که استفاده از ابزارهای مشتقه، در صورت وجود بازار فعال و زیرساخت مناسب، موجب کاهش معنادار نوسانات قیمت داراییها میشود. صندوقهای قابل معامله نیز نقش مؤثری در تنوعبخشی پرتفوی و کاهش ریسک غیرسیستماتیک ایفا کردند. ابزارهای ساختیافته مانند اوراق مرابحه و اجاره نیز در صورت برخورداری از وثایق مناسب و رتبه اعتباری مطلوب، به کاهش ریسک اعتباری کمک کردهاند. با این حال، عوامل نهادی، حقوقی، فرهنگی و فنی مانع از بهرهبرداری کامل از ظرفیت این ابزارها شده است.توسعه ابزارهای مالی نوین، نیازمند ایجاد زیرساختهای قانونی، آموزشی و فناورانه است تا بتواند بهصورت اثربخش به کاهش ریسک سرمایهگذاری و افزایش کارایی بازار سرمایه ایران منجر شود.
|
|
| واژههای کلیدی: ابزارهای مالی نوین، ریسک سرمایهگذاری، بازار مشتقه، صندوقهای ETF، اوراق بهادارسازی. |
|
|
متن کامل [PDF 999 kb]
(61 دریافت)
|
مروری: پژوهشي |
موضوع مقاله:
مدیریت دولتی
دریافت: 1404/4/30 | پذیرش: 1404/6/9 | انتشار: 1404/7/30
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
